C. lunulatus có phạm vi phân bố tương đối rộng rãi ở phía tây bắc Ấn Độ Dương. Chúng được tìm thấy tại Biển Đỏ, phía bắc Sừng châu Phi, khắp vùng bờ biển Yemen và Oman, và cửa vịnh Ả Rập. Ngoài ra còn được ghi nhận tại phía tây Ấn Độ. C. lunulatus sống xung quanh những rạn san hô ở khu vực có nhiều cát đá và cỏ biển, độ sâu khoảng 1 – 45 m. Cá con được nhìn thấy trong các thảm cỏ biển[1][2].